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绩优基金经理展望四季度看好低估值顺周期品种

时间:2022-05-05 来源网站:仙人掌财经网

绩优基金经理展望四季度 看好低估值顺周期品种

融通基金副总经理、投资总监邹曦也以为,未来市场将进一步从“虚拟世界”回归“现实世界”,从流动性驱动转向盈利增长驱动。在盈利稳步回升和流动性中性稳健的布景下,A股市场或将回归慢牛状态。基于盈利状况的指引,思量到估值的匹配程度,他预计市场气概将转向顺周期,发展气概将继续受到较明明的压制。

嘉实基金发展气概投资总监归凯展望后市暗示,对A股市场中长期持乐不雅态度,中期发展气概有望总体占优,结构性机遇显著。由于外洋疫情仍未得到有效控制,全球经济仍面对巨大年夜压力,受此影响,虽然中国经济苏醒趋向明确,但仍处于弱苏醒态势,海内流动性暂难显著收紧。从中长期维度看,随着海内金融市场冲破刚兑,居平易近的资产再配置需求将有利于股票市场。虽然市场不排除阶段性震荡盘整,但中期看市场仍处于尽力可为阶段。

归凯直言,中长期看好四大年夜投资标的目的——科技、大年夜消费、大年夜健康、先进制造四大年夜范畴的核心资产。科技方面,看好5G扶植带来的主装备商、终端换机周期以及包含云游戏、智能驾驶舱、VR/AR等在内的下游应用等的投资机遇;大年夜消费方面,看好传统消费的消费进级,以及新兴消费和服务范畴的机遇,比如检测服务、教育服务、食品饮料、零售、保险等行业;大年夜健康方面,更看好医疗服务、立异药等特色品种与管线丰硕的仿制药龙头;先进制造方面,更看好工控自动化、化工新质料、新能源汽车财产链等。

谈及四季度市场,更多概念以为将出现震荡结构性行情,货币宽松推动的估值行情将告一段落,后续市场的驱动力来自于盈利增长。

景顺长城基金总经理助理余广暗示,根基面将成为股票投资收益的重要推动气力,精选个股策略有望获得较好超额收益。气概上,思量到市场局部估值压力在调整历程中已得到一定缓解,行业间估值剖析有所收敛,预计气概再平衡或将还是四季度的市场主旋律。“四季度投资标的目的上紧跟经济苏醒主线,短期立足于低估值顺周期逻辑,中期分身大年夜轮回布景,逢低吸纳代表消费进级及财产进级趋向的优质龙头,在调整中布局估值合理、景气上行的标的目的。”

谈及中长期赛道,多数绩优基金经理都将视野放到科技、消费等范畴,团体看好经济转型大年夜标的目的。

南边基金副总经理、首席投资官史博暗示,随着海内疫情得到彻底控制,跳动外汇,相关的危机应对政策很可能会淡化,货币宽松推动的提升估值行情将暂告一段落。未来在经济苏醒趋向中,流动性或许有阶段性的波动,但还不至于彻底转向收缩情况,因此陪同盈利增长,A股仍有很多结构性机遇值得去挖掘和投资。

本年三季度,A股市场演绎了一波结构性牛市行情,以消费、医药、科技为代表的发展股表现突出。四季度市场会若何演绎?近一个月以来市场气概切换的行情会延续吗?哪些范畴更有机会?近日,证券时报记者就此专访多位绩优基金经理。谈及四季度配置,这些基金经理以为,四季度行情仍会是结构性行情,气概会更均衡,相对更看好低估值顺周期板块,科技、医药、消费等范畴中长期存在大年夜机会。

他暗示,这类投资标的主要在工程机械、重卡、水泥、消费建材、工业自动化等行业。

中长期看好“科技+消费”

“科技类既有自主可控的政策红利,也有5G投资带来的细分板块景气轮动逻辑,且颠末前期调整估值消化后,很可能在四季度迎来转机;而传统行业受益于经济苏醒,格式改善,也将涌现出一些不错的投资机遇。”史博暗示。

归凯还关注让“消费者生活更夸姣”的互联网、智能汽车、医疗服务、食品饮料、免税、游戏视频、家居可选消费,以及让“工商业运行更有效”的软件信息化、工控智能化、检测服务、新质料的细分优质行业机遇。

“市场大年夜概率继续维持区间震荡走势,上半年A股内部行业之间较大年夜的估值差异或将继续批改,气概可能会趋于平衡。”博时基金研究部研究总监王俊暗示,从配置上看,建议降低高估值行业的配置,加大年夜受益于经济恢复的低估值行业的配置。具体看好新能源、工业金属、化工行业的配置,将精选其中具备长期竞争力的公司。

市场气概或更趋均衡

余广尤其提及,回首历年市场表现,当市场对第二年的经济预期不悲观的环境下,每年的四季度容易呈现低估值蓝筹的估值切换行情,典型的板块比如银行、水泥、保险、白电等。敷衍估值相对较高的医药、科技等板块,当前是估值消化阶段,但长期的发展性与配置价值仍然看好。

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